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세계 선박금융시장의 최근 동향과 시사점

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KIET 산업경제
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산업경제분석
1. 서론
글로벌 금융위기에 이은 유럽 재정위기로 세 계 경제가 여전히 불안한 상황이고 이러한 영향 을 고스란히 받고 있는 산업 가운데 하나가 조선 산업이다. 선박은 1척당 가격1)이 고가여서 건조 자금을 모두 자기자본으로 충당하기는 어려워 통 상 금융기관 대출을 통해 절반 정도를 조달하고, 나머지는 자기자본, 회사채 및 선박펀드 등을 이 용한다. 따라서 선주가 선박을 주문하기 위해서 는 외부 금융조달이 필수적이다. 이렇게 선박을 건조할 때 발생하는 금융들을 통틀어 선박금융이라고 하는데 2011년을 기준으 로 보면 전체 선박금융의 약 40%는 신디케이트론 (Syndicated Loans)을 통해 조달되었고, 이어 자 기자본, 정부융자(수출금융기관) 등이 약 36%, 그 리고 나머지는 펀드, 리스, 회사채 및 주식 등을 통해 이루어졌다. 여기서 가장 중요한 신디케이 트론은 주로 유럽 금융기관(약 73%)과 미국 금융 기관(7%) 등을 통해 주선되었다. 그런데 글로벌 금융위기로 금융기관의 신규 대 출이 줄어들었고, 해운시황 침체로 기존 대출의 부실화가 진행되면서 선박금융시장이 더욱 위축 되고 있다. 선박금융의 감소는 신조 발주를 어렵 게 하고 이는 선박 수주량의 감소로 나타나 조선 산업의 생산 감소로 이어진다. 건조가 진행되고 있는 프로젝트도 영향을 받아 선박의 인도가 지 연되거나 취소되기도 한다. 본고에서는 글로벌 선박금융시장의 동향과 최근 변화를 살펴보고 국내 조선업계에 대한 영 향과 대응방안 등을 시사점으로 제시해보고자 한다.
<그림 1> 선박금융의 종류
주식형 펀드 3%
선박리스 2% KG/KS펀드 6% 채권/주식공모 5% 선박의 담보대출 8%
<신디케이트론의 주간사국>
미국 7% 기타 20%
686억 달러 (2011)
신디케이트론 40%
북유럽 17% 영국 10% 네덜란드 11% 독일 35%
은행 간 차입 자기자본/정부 융자 등 36%
자료 : ABN Amro Bank(2011) 등 참조.
1)
1) 최근 신조 선박의 가격이 거의 최저 수준인데도 1척당 가격(Clarkson 자료 2012년 6월 기준)이 대형 유조선(VLCC) 약 9,600만 달러, LNG선 약 2억 200 만 달러, 초대형 컨테이너선 약 1억 1,600만 달러 정도이다.
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세계 선박금융시장의 최근 동향과 시사점
2. 세계 선박금융시장의 최근 변화
글로벌 금융위기 직후 크게 위축되었던 선박 금융이 2010년 하반기부터 회복되는 듯 했으나 2011년 하반기 들어 유럽의 재정위기가 불거지면 서 다시 위축되기 시작하였다. 특히 2012년 1분기 의 선박금융은 전년동기 대비 57.0% 감소한 57억 5,000만 달러로 나타났다. 이는 글로벌 금융위기 직후인 2008년 4분기보다 작은 규모다. 특히 유럽의 재정위기는 선박금융의


Full Text
Title 세계 선박금융시장의 최근 동향과 시사점
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Material Type Reports
Author(Korean)

홍성인

Publisher

[서울]:산업연구원

Date 2012-08
Series Title; No KIET 산업경제
Pages 11
Subject Country South Korea(Asia and Pacific)
Language Korean
File Type Documents
Original Format pdf
Subject Economy < Trade
Industry and Technology < Manufacturing
Holding KIET; KDI School