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유럽재정위기와 한국의 대응 : 유로화 위기와 우리의 정책과제

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Frame of Image  원인으로는 세계경기 둔화에 따른 수출증가세 둔화와 재정긴축 높은 실업률에 따른 내수회복의 지연 등이 복합적으로 작용 – 유로존 재정위기에 따른 금융불안은 각국에 지속적인 압박요인으로 작용
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EU의 주요경제지표
• 성장률 저하에 따라 경기회복에 대한 우려가 제기되기 시작
– (독일) 양호한 경제성장(2.9%)이 예상되나 2분기의 성장감소 이후 대외수요의 감소와 소비자 구매심리의 하락, 그리스 재정위기로 인한 파급효과가 위험요소로 지적 – (프랑스) 올해 1.6%의 성장이 예상되는 가운데 민간소비의 감소와 높은 실업률(2011.07: 9.9%)이 성장률 하락의 주된 요인 – (영국) 당초 예상을 하회(1.7%→1.1%)하는 경제성장률을 거둘 것으로 보이며 강도 높은 재정감축과 이로 인한 내수감소, 수출증가의 둔화 등이 주원인으로 지적 – (스페인) 부동산 버블의 붕괴(2008년)에 따른 민간부분의 높은 부채수준과 높은 실업률(2011.07: 20.9%)로 인한 민간소비의 침체가 경기회복에 지속적인 장애요인
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금융시장
• 7월 초부터 유럽 주요국의 증시는 폭락을 겪었으며, 유로존의 재정위기가 주 원인으로 작용
– 주요 유럽증시의 하락폭(2011.07.01~09.12) : EURO STOXX 50(30.4%), 독일 DAX(31.6%), 프랑스 CAC40(28.8%), 네덜란드(21.8%), 그리스(35.2%)
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2. 유럽재정위기가 한국경제에 미 친 영향
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국내 금융권에 대한 직접적인 영향
•
-
그리스의 재정위기는 유럽의 역내금융망을 통해 국내경제에 영향
국내은행들이 그리스채권을 보유하고 있지는 않으나, 국내외채의 절반 이상을 서유럽 금융기관으로부터 공급받고 있어 간접적인 영향을 미칠 수 밖에 없는 상황
2008년 금융위기 중에도 은행권의 외화부채 회수가 원화가격 폭락을 가져온 중요한 원인
-
2011년 8월말 주식 및 채권에 대한 외국인 투자자금은 총 435조원, 외국은행 국내지점 의 외화차임금은 80조원(6월말 기준)
외국인 투자자금 중 유럽계 자금은 증권투자자금의 30%, 외은지점 해외차입금의 50%를 차지 국내의 해외은행에 대한 채무현황
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금융시장의 반응: 주식시장
• 유럽재정위기의 추이에 따라 국내 금융시장은 민감하게 반응
– 특히 2011년 8월 이후 주식시장을 중심 으로 외국인 투자자금의 이탈현상이 발 생 – 8월과 9월 외국인 주식순매도는 각각 5.9조와 1.3조원을 기록 – 9월 중 국내주식시장에서 빠져나간 유 럽계 자금은 9,716억 원으로 전체 외국 인 순매도의 74%를 차지
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금융시장의 반응: 채권시장
• 미국, 유로존의 장기국채 금리가 하락세를 보이는 가운데, 국내국채금리는 소폭 상승세
– 유럽재정위기의 확산과 세계경기 둔화에 대한 우려로 안전자산에 대한 수요증가 – 주식 자금 이탈현상에 비해 국채시장에서의 순매도 현상은 두드러지게 나타나고 있지 않음. ※ 경제불안 시 투자유인요소: ① 유동성 및 안전자산, ② 수익률, ③ 기대성장률 채권시장 지표 추이
외국인 자금 추이
자료: KCIF, 금융감독원
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Full Text
Title 유럽재정위기와 한국의 대응
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Sub Title

유로화 위기와 우리의 정책과제

Material Type Proceedings
Author(Korean)

강유덕

Publisher

Sejong,South Korea : 대외경제정책연구원

Date 2011-11
Pages 29
Subject Country South Korea(Asia and Pacific)
Language Korean
File Type Documents
Original Format pdf
Subject Economy < Economic Conditions
Economy < Economic System
License

User Note

2011년 EUSA-Korea, KIEP, KIF 공동정책세미나